【渾水專欄】股票和加密貨幣市場操作如出一轍 歷史都這樣重演

esquire-渾水
  • 17 Nov 2022

在過去的這幾天,幣圈再一次地震。執筆的這一刻,最新消息是Binance 收購FTX的計劃告吹了,連紅杉資本亦決定撤走對FTX的投資。 事緣,加密貨幣媒體《CoinDesk》公布了一份調查,獨家披露了Alameda Research的財務狀況,指出她們有80億美元的負債,財務不穩,即將爆煲等;已知的是Alameda Research與FTX同屬SBF擁有,兩者之間有著密切的財務關係,而我們可以透過這份報告發現,Alameda Research絕大多數資產都是FTT(FTX token:FTX自己打造的加密貨幣)。

FTX 的CEO Sam Bankman-Fried(SBF)和全球最大加密貨幣交易所幣安(Binance)CEO趙長鵬(CZ)存在着亦敵亦友的競爭對手關係,在消息傳出後在Twitter上進行一輪言語交鋒。當然市場十分誠實的,投資者的取態會在市場價格上反映一切,由一開始沒有什麼太大波動,到後來FTT的價值死亡螺旋式地下跌,FTX敵不過衝擊,也只能向趙長鵬求救。   我對這次FTX事件的觀感是:劇本完美。老實說,如果說是趙長鵬主導這個劇本也不足為過,亦讓人覺得他是這次事件中的最大得益者;趙長鵬和CoinDesk 沒有什麼直接關係,或是能夠直接證實FTX的財務狀況的確出現問題,但這個關於FTX的消息一傳出,趙長鵬便在Twitter上寫上自己會沽出所有FTT,這樣豈不是會令外間相信對Alameda Research的指控屬實。  

FTX 的CEO Sam Bankman-Fried(SBF)和全球最大加密貨幣交易所幣安(Binance)CEO趙長鵬(CZ)存在着亦敵亦友的競爭對手關係,在消息傳出後在Twitter上進行一輪言語交鋒。當然市場十分誠實的,投資者的取態會在市場價格上反映一切,由一開始沒有什麼太大波動,到後來FTT的價值死亡螺旋式地下跌,FTX敵不過衝擊,也只能向趙長鵬求救。
 
我對這次FTX事件的觀感是:劇本完美。老實說,如果說是趙長鵬主導這個劇本也不足為過,亦讓人覺得他是這次事件中的最大得益者;趙長鵬和CoinDesk 沒有什麼直接關係,或是能夠直接證實FTX的財務狀況的確出現問題,但這個關於FTX的消息一傳出,趙長鵬便在Twitter上寫上自己會沽出所有FTT,這樣豈不是會令外間相信對Alameda Research的指控屬實。

趙長鵬不是燃點藥引的人,但他絕對是催化者,幕後大推手,隨之可以造成一個局面:他會出手成為拯救FTX的白武士。藉住這次收購,他便可以統一加密貨幣圈,令Binance 成為全球最大的加密貨幣交易平台。   從股票市場角度來看,我想說的是這個情況跟股票的沽空機構很類似,他們的運作也是透過大量沽空這個動作令到公司股價大跌。背後一套都是透過不斷攻擊,傳出不利公司的消息,例如是他們資不抵債、業務不穩等等。

趙長鵬不是燃點藥引的人,但他絕對是催化者,幕後大推手,隨之可以造成一個局面:他會出手成為拯救FTX的白武士。藉住這次收購,他便可以統一加密貨幣圈,令Binance 成為全球最大的加密貨幣交易平台。
 
從股票市場角度來看,我想說的是這個情況跟股票的沽空機構很類似,他們的運作也是透過大量沽空這個動作令到公司股價大跌。背後一套都是透過不斷攻擊,傳出不利公司的消息,例如是他們資不抵債、業務不穩等等。

但其實在近來的市況而言,要重覆這種類型的操作有一定難度。GME就是一個例子,即使有人大量拋售,其實很容易短時間內會再有人大手買入,挾高股價。縱然加密貨幣市場已經很成熟,但某些操作其實也只是在重覆早期股票市場歷史會發生的軌跡。一些簡單的research,消息傳出說某公司爆煲,然後引發一連串事件。

但其實在近來的市況而言,要重覆這種類型的操作有一定難度。GME就是一個例子,即使有人大量拋售,其實很容易短時間內會再有人大手買入,挾高股價。縱然加密貨幣市場已經很成熟,但某些操作其實也只是在重覆早期股票市場歷史會發生的軌跡。一些簡單的research,消息傳出說某公司爆煲,然後引發一連串事件。

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