股神巴菲特除持有台積電外，還有哪些股票投資可以參考？
- 16 Nov 2022
股神巴菲特（Warren Buffet）旗下投資旗艦巴郡（Berkshire Hathway，美國上市代號：BRK）最新向美國證監會提交的13F季度報告，顯示第三季度的投資組合，相信大家的焦點，便是巴郡首次披露持有台積電股份；同時，繼續加碼能源公司西方石油公司（Occidental Petroleum，美國上市代號：OXY）和雪佛龍（Chevron，美國上市代號：CVC）。以股神的眼光，大家當然要參考參考。
加碼油股補捉最佳時機?
巴郡今年第三季度，股票投資大幅增加90億美元，其中三分之一的增持西方石油和雪佛龍。累計今年首9個月，巴郡斥資660億美元購買股票，較2021年同期高出接近接近13倍。
以西方石油為例，2022年初由30美元反覆上升，8月份攀升至77美元水平（當時的年內高位），期後數週跟隨大市回調。在9月最後的一星期，巴郡以每股介乎57.91至61.38美元，入市購買5,985萬股西方石油的股票。期後，西方石油反覆造好，目前已經重越70美元以上水平。
「當別人恐懼時要貪婪」
事實上，面對美國聯儲局的加息步伐升溫，環球通脹高居不下，迫使各國央行提高利率，抑制全球經濟增長。美股由8月中的高位後顯著受壓，當中標普500指數在9月份下跌9.3%，創下2020年新冠疫情以來的最大單月跌幅。此時此刻，巴郡加碼入市，正正顯現股神的投資策略”Be fearful when others are greedy and be greedy when others are fearful” 「當別人恐懼時要貪婪，當別人貪婪是要恐懼」。
新寵台積電股價大升
是次焦點之一的台積電（美國上市代號：TSM），今年初1月13日高見145美元，期後股價一度回落近4成。如今郤獲股神青睞，巴郡於9月底持有6,010萬股台積電ADR，相當於總發行股數21.2%；以星期二收市價80.46美元計，市值高達48.3億美元，成為巴郡第9大持股。
值得一提，台積電ADR（TSM）與台股台積電（TT：2330），兌換比率為1比5，即1股台積電ADR等於5股台積電台股。至於台灣上市台積電的股價，週二的收市大升7.8%至480元新台幣。
蘋果居首位 佔比近4成
截至今年9月底，巴郡投資組合的前五大持股，按排名分別為蘋果 （美國上市代號：AAPL）、美國銀行（美國上市代號：BAC）、雪佛龍、可口可樂（美國上市代號：KO）和美國運通（美國上市代號：AXP）。
| 上市代號 | 持有股份數目 | 持有股權 | 股價(美元) | 市值(美元) | 投資組合佔比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
總數 | US$347,195,387,932 | 100.00% | ||||
Apple Inc | AAPL | 915,226,526 | 5.80% | US$150.04 | US$137,320,587,961 | 39.60% |
Bank of America Corp | BAC | 1,032,852,006 | 12.90% | US$37.70 | US$38,938,520,626 | 11.20% |
Chevron Corporation | CVX | 169,737,318 | 8.80% | US$188.05 | US$31,919,102,650 | 9.20% |
Coca-Cola Co | KO | 400,000,000 | 9.20% | US$60.63 | US$24,252,000,000 | 7.00% |
American Express Company | AXP | 151,610,700 | 20.30% | US$153.89 | US$23,331,370,623 | 6.70% |
資料來源: CNBC 數據截至2022年11月15日
在第三季度，巴郡減持五隻股份，當中包括兩隻金融股—美國合眾銀行（U.S. Bancrop，美國上市代號：USB）的14.02%股權和紐約梅隆銀行（Bank of Mellon Corp，美國上市代號：USB）。惟如此同時，巴郡仍持有大量金融股，今年9月底美國銀行和美國運通佔其股票投資組合的11.2%和6.7%。
另外，巴郡第三季亦首次公佈持有建築物料商Louisiana-Pacific Corp（美國上市代號：TPX）和金融服務商Jefferies（美國上市代號：JEF）股份。
11月再次減持比亞迪
巴郡今次首度減持比亞迪（1211）的交易是發生在8月24日，減持630萬股比亞迪H股，持股量由20.04%降至19.92%，跨越20%的披露門檻，無可避免地觸發交易披露。
踏入11月份，巴郡兩度減持比亞迪股份，分別發生在11月1日和11月8日，分別以每股平均價169.8657元減持329.7萬股，以及每股平均價約196.9459元減持578.25萬股。經過近月連番持後目前，持股量降至16.62%，仍然為巴郡第十大持股。
金利豐證券研究部經理
黃智慧（trurywong@kingston.com.hk）
筆者為證監會持牌人士 本人並無持有上述股份
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