股市反覆?想買美股?不如由認識及投資美股ETF開始!

Trury Wong
  • 29 Jul 2021

香港股市連日急挫,美國股市更顯亮麗,三大指數日前創新高。事實上,近年不少投資者轉戰美國股市,雖然「隔山買牛」,但箇中有多個吸引力。若然心思思的你,亦有意涉獵美股,但不知從何入手,抑或未懂得選股,可以先考慮較穩健的投資方法,以三大指數相關的ETF,作為投資美股的切入點。

美股吸引力?

美股吸引力?

對比港股,美股市場規模龐大、發展歷史悠久、股票選擇多元化,當中更包括我們熟悉的品牌,例如可口可樂(US: KO)、Facebook (US: FB)、Google(US: GOOGL)和Tesla (US: TSLA) 等,投資的時候不會感到陌生。另外,美股很多大型公司的市值非常高,要左右股價動用的資金相當大筆,因此較不宜受到某些人或集團的操控,對散戶而言相對公平。

更重要的是,入場門檻更親民。美股以一手為交易單位,有別於港股以每手

更重要的是,入場門檻更親民。美股以一手為交易單位,有別於港股以每手為單位。以騰訊(700)為例,就算近期累計顯著跌幅,每手入場費仍要逾四萬元,要做到分階段入貨,資本需要相當雄厚,對於新手投資者談可容易。

交易所買賣基金(ETF,Exchange Traded Fund)是在交易所上市和買賣的開放式基金,與一般

ETF是甚麼?

交易所買賣基金(ETF,Exchange Traded Fund)是在交易所上市和買賣的開放式基金,與一般股票相似,可謂「股票和基金的混合品」。ETF的投資主題包羅萬有,除了覆蓋不同地域,還包括追蹤不同股票指數、債券、大宗商品(黃金和原油)、行業(如醫藥)等。ETF透過追蹤、模擬或對應某指數的表現為投資目標。

由30隻成份股組成,涵蓋不同產業具代表性的公司,在美國股市具有相當

道瓊工業指數(Dow Jones Industrial Average Index)

由30隻成份股組成,涵蓋不同產業具代表性的公司,在美國股市具有相當公信力。雖然指數有「工業」二字,但成份股從事的業務,大部份已經與重工業無關。成份股包括蘋果公司(US: AAPL)、可口可樂(US: KO)、IBM(US: IBM)和Home Depot (US: HD) 等。

三大指數特色

目前美股以單純投資股票方式追蹤道指的ETF,可參考SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (US

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (US: DIA)

目前美股以單純投資股票方式追蹤道指的ETF,可參考SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (US: DIA) ,今年來的回報超過15%,而一年回報更逾34%,表現相當不錯。

標準普爾500指數(S&P 500)

標準普爾500指數(S&P 500)

標普500指數,是由在紐約證券交易所(NYSE)上市的500家大型公司的市值加權指數,被喻為衡量美國大型股市場的最好指標,其覆蓋美國股市約八成的可投資市值。成份股包括波音公司(US: BA)、亞馬遜(US: AMZN)和Facbook(US: FB)等。

三隻追蹤標指ETF

三隻追蹤標指ETF

說到追蹤標指的ETF,以下三隻最為人所識,三者今年來的回報大約18%左右。資產管理規模最大為SPDR S&P 500 ETF Trust(US: SPY),超過3,800億美元,而其日均成交金額達到235.7億美元,遠高於iShares Core S&P 500 ETF(US: IVV)和Vanguard S&P 500 ETF(US: VOO)的16.7億美元和13.4億美元。

納斯達克100指數(Nasdaq)

納斯達克100指數(Nasdaq)

納指1971年成立,由納斯達克交易所掛牌上市的前百大美國高科技股組成,覆蓋板塊包括電腦設備製造、半導體、醫藥生化等,當中包括業界翹楚,例如蘋果公司(US: AAPL)、微軟(US: MSFT)、英特爾(US: INTC)等,故納指被視為觀察高科技產業發展的重要參考指標。

Invesco QQQ Trust(US: QQQ)為追蹤納指ETF熱門之選,資產管理規模超過1,800億美元,今年

Invesco QQQ Trust(US: QQQ)

Invesco QQQ Trust(US: QQQ)為追蹤納指ETF熱門之選,資產管理規模超過1,800億美元,今年以來回報超過16%,一年回報逾40%。另一隻同樣追蹤納指的ETF -- Invesco NASDAQ 100 ETF (US:QQQM),其管理費為0.15%,但由於在2020年10月13日成立,未有一年來回報,而日均成交金額仍遠低於Invesco QQQ Trust(US: QQQ)。

認清投資ETF重點

認清投資ETF重點

ETF價格透明,如同其他上市股票一樣,在金融網站提供即時報價。散戶只要擁有證券戶口,就能與其他股票買賣一樣,即時交易。ETF的收費比率不高,普遍追蹤指數的ETF不過1%,詳情可參考各ETF發行人的網站。另外,個別ETF亦有股息政策,會訂明派息時間。

不過,投資者投資ETF前,要先定訂投資目標。因為ETF的根本目標,是追蹤大市

不過,投資者投資ETF前,要先定訂投資目標。因為ETF的根本目標,是追蹤大市表現,而不是跑贏大市。ETF的交易價未必等如其資產淨值。交易價是由市場供求決定,而資產淨值則是按ETF所持有投資的市值來計算。雖然ETF的價格一般會與相關資產價格掛勾,但會出現追蹤誤差(Tracking Error),升跌未必跟足。


金利豐證券研究部經理黃智慧(trurywong@kingston.com.hk)
筆者為證監會持牌人士,並無持有上述股份


(以上評論為作者個人意見,並不代表本網站立場。投資者須注意投資涉及風險,價格可升可跌甚至變成毫無價值。投資者在作出任何投資決定前,應詳細閱讀有關之風險披露聲明及相關文件。)

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