【中環十一少專欄】Netflix《馬多夫:華爾街吸金惡霸》史上規模最大龐氏騙局!後馬多夫騙局 應用上貨源歸邊

esquire - 中環十一少
  • 20 Jan 2023

近日Netlfix上映一輯有關馬多夫(Bernard L. Madoff)的紀錄片,令我想起一宗小新聞,指這位曾於2008年因設下龐氏騙局而被判入獄150年的騙術大師,在監獄中風采依然,以「貨源歸邊」的手法,壟斷獄中熱朱古力粉市場,成為獄中風頭躉。

貨源歸邊是莊家操縱細價股的常見手法,意思就是指大眾散戶持有的某隻股票被大戶或莊家慢慢買入及收集,即大量股票由小數的大戶持有,股價的走勢自此由大戶操控,輕易炒上落,所以有些人深信貨源歸邊的股票有機會在短期內暴升。

說回馬多夫,當時馬多夫一向以安全投資和穩定回報而聲譽卓著,將錢投到馬多夫那裡已成為一些高級俱樂部會員身份的象徵。他的基金公司能帶來每月1%的持續回報,而不論經濟環境好壞,馬多夫每年能替客戶賺取12%季潤。

說回馬多夫,當時馬多夫一向以安全投資和穩定回報而聲譽卓著,將錢投到馬多夫那裡已成為一些高級俱樂部會員身份的象徵。他的基金公司能帶來每月1%的持續回報,而不論經濟環境好壞,馬多夫每年能替客戶賺取12%季潤。

根據執法部門及傳媒的資料,這位在華爾街赫赫有名的馬多夫成立的證券投資公司長期以高回報及連年有增長作招徠,但實質上公司並沒有甚麼投資收益,所謂回報或紅利其實是借用新投資者的資金派給原來投資者;只要馬多夫能持續吸引新投資者或向銀行取得貸款,他的長勝神話便可維持,他的騙局便可以延續下去。然而,在金融風暴及資金緊絀下,新資金不再來,原來客戶又要求贖回,馬多夫騙局自然像其他 Ponzi Scheme那樣爆煲收場。

根據執法部門及傳媒的資料,這位在華爾街赫赫有名的馬多夫成立的證券投資公司長期以高回報及連年有增長作招徠,但實質上公司並沒有甚麼投資收益,所謂回報或紅利其實是借用新投資者的資金派給原來投資者;只要馬多夫能持續吸引新投資者或向銀行取得貸款,他的長勝神話便可維持,他的騙局便可以延續下去。然而,在金融風暴及資金緊絀下,新資金不再來,原來客戶又要求贖回,馬多夫騙局自然像其他 Ponzi Scheme那樣爆煲收場。
 

證監會雖嚴辭聲明股價容易因極少成交而大幅波動,但該公告僅為「溫馨提示」,並不涉罰則,即只提醒投資者審慎行事,風險自負。股權集中公佈一般只描述大股東和若干股東,合共持有絕大多數股權的統計數字,無交代彼此是否關連人士。  這其實是背後按人頭分貨的滴水難侵精心布局,在供求主導下,股價往往可炒高數十倍,構成巨大波動風險,但必須謹記,這亦正正是散戶甘心參與貨源歸邊遊戲的最大賣點,踩得入這個博弈市場,便深明回報及風險相對的硬道理,貨源歸邊股最後結果每每都是某日突發墮崖暴跌八、九成,但從來都沒見任何股民抱怨中伏、繼而向監管當局投訴,可謂生死無尤。

證監會雖嚴辭聲明股價容易因極少成交而大幅波動,但該公告僅為「溫馨提示」,並不涉罰則,即只提醒投資者審慎行事,風險自負。股權集中公佈一般只描述大股東和若干股東,合共持有絕大多數股權的統計數字,無交代彼此是否關連人士。

這其實是背後按人頭分貨的滴水難侵精心布局,在供求主導下,股價往往可炒高數十倍,構成巨大波動風險,但必須謹記,這亦正正是散戶甘心參與貨源歸邊遊戲的最大賣點,踩得入這個博弈市場,便深明回報及風險相對的硬道理,貨源歸邊股最後結果每每都是某日突發墮崖暴跌八、九成,但從來都沒見任何股民抱怨中伏、繼而向監管當局投訴,可謂生死無尤。

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