【iBond 2020】iBond保證息率2厘!iBond 2020點買?認購之前你又了解多少?

Trury Wong
  • 7 Oct 2020

港府自2011年起,連續六年發行的通脹掛鈎債券(iBond),事隔四年,再推出新一批iBond。iBond 2020的吸睛就是調高最低息率,保證息率由過往1厘上調至2厘。雖然息率看似不高,但較整體銀行存息為高,在「穩賺」的情況下,可謂「無得輸」,是一個不錯分散投資的投資選擇。iBond 2020認購方法如何?認購之前又有甚麼需要知道?

iBond 2020幾錢認購一手?

iBond 2020幾錢認購一手?

iBond 2020是次發行額為100億元,視乎市場反應,政府可以按需求酌情提高至150億元,較以往上限的100億元再加碼。香港居民可以透過配售銀行(包括滙豐、中銀香港、星展、花旗等)、中央結算、證券經紀iBond,每手認購金額為1萬元,債券年期為3年。iBond 2020將於10月23日開始認購,11月5日結束,11月17在聯交所掛牌。

派息與CPI掛鈎

iBond 2020派息與CPI掛鈎

iBond 2020的派發息率是浮動,以定息日最近6個月的本港綜合消費物價指數(CPI)的平均按年通脹率掛鈎;同時iBond 2020的保證息率為2厘,以較高者為準。iBond所設的最低回報保證,即使經濟出現通縮,可確保投資不會因此陷入零回報,同時如果往後通脹升溫,回報將與消費物價指數升幅掛鈎,賺取的回報至少能跟得上通脹。

iBond 2020

回顧過去六批iBond均有不俗回報,以首批派息最高,第一次派息高達6.08厘,之後隨著通脹回落而逐步下降,個別派息期只有1厘多。目前各國央行進行量化寬鬆貨幣政策,預期低息環境將持續一段長時間,現時銀行的儲蓄和定期的利率低,iBond 2020的「2厘息」,具有一定吸引力。

預期反應熱烈

iBond 2020預期反應熱烈

iBond 2020繼續以「循環分派」機制分配,只要認購人數少於100萬人,每人便可分得一手,其餘將以抽籤決定。根據過往情況,2011年第一批iBond由於未被廣泛認識,認購反應比較冷淡,當時有逾15萬人認購,分配結果為「認購44手以下獲足額配發」。不過,隨著大家對iBond的認知度增加,認購反應轉趨熱烈,其中2015年的認購人數高達59.7萬人。

短期炒賣?不了

短期炒賣?不了

在目前超低息以及不明朗的投資環境下,iBond穩定派息,而且違約風險可說是微乎其微,可以視為「零風險」。另外,對比定期存款,iBond中途離場不存在繳付罰款,可進行二手市場買賣。

回顧過去,iBond 5及iBond 6一度乍現炒風,刺激「末日債」曾罕現連升11天,主要由於當時憧憬通脹重燃,債價曾一度推升至逾105元。不過,目前本港通脹放緩,債價難現炒升的情況。因此,不建議將iBond作為短期炒賣,反而可視作防守型資產,分散整個投資組合的風險。


金利豐證券研究部經理黃智慧(trurywong@kingston.com.hk
筆者為證監會持牌人士


(以上評論為作者個人意見,並不代表本網站立場。 投資者須注意投資涉及風險,價格可升可跌甚至變成毫無價值。投資者在作出任何投資決定前,應詳細閱讀有關之風險披露聲明及相關文件。)

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