原油價格戰|避險想投資黃金有甚麼利弊要注意?

Trury Wong
  • 9 Mar 2020

新型冠狀病毒肺炎持續擴散,市場擔心拖累全球經濟表現,全球主要央行紛紛出招「抗疫」,美國聯儲局等不及月中的「例會」,意外緊急減息0.5厘;對上一次儲局突然減息,已經要數2008年的金融海嘯。連同石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯減產談判破裂,隨即牽起原油價格戰,OPEC最大產油國沙特阿拉伯宣布調低油價,資金流入避險資產。

黃金是主要避險工具之一,恐慌情緒主導下,提升投資黃金的吸引力。國際金價上週五每盎司高見1692.15美元,創逾七年高位。對比金價的歷史高位(即2011年9月突破每盎司1,900美元),現水平潛在升幅超過1成。

市場有多種投資方法補足金價,當中各有利弊,大家要多加留意!

實金最直接

實金最直接

購買實體黃金,可以實實在在「有嘢係手」,可謂是最直接的投資黃金方法。大家可以在金舖或銀行購買實金,當中最普遍為金粒和金條,一般實金金粒以1両為單位,金條則以5両裝為主。需要注意,要達99%或以上純度才算保值。

金舖亦提供飾金,例如手鏈、頸鏈或戒指等。要注意,飾金定價除了金價外,亦計及手工費等費用,若以投資角度而言,並不化算。盡量買原材料狀態,方為上策。此外,金舖的買賣差價較對比銀行大,購買時需要考慮。

另外,實金需要考慮保管的問題。存放在保險箱或夾萬較為安全,但目前銀行的保險箱供應緊張,或要找私營保險箱公司存放。

紙黃金(Paper Gold)

紙黃金(Paper Gold)

紙黃金,亦即是黃金存摺。投資者可以到銀行開設有關投資戶口,報價方式如同投資外幣一樣。紙黃金購買過程中不涉及黃金實物交收,可謂只是「帳面數」,提取時只能提取相應黃金的金錢,無法兌換成實金,當中亦涉及買賣差價。紙黃金的入場費較低,可以「錢」為單位,一錢為十分之一両,而且並無槓桿效應,風險較低,亦省郤存放問題或管理費。

黃金存摺,雖然有「存摺」兩個字,但與普通銀行存摺不同,銀行普不會提供利息,同時黃金存摺不受存款保障計劃保障。

黃金ETF(Exchange Traded Fund ),主要追蹤黃金價格的表現,好處是貼近金價升跌。投資者可

黃金ETF等如買股票?

黃金ETF(Exchange Traded Fund ),主要追蹤黃金價格的表現,好處是貼近金價升跌。投資者可以在港交所直接買賣,程序與買賣股票無異。本港的黃金ETF,主要包括SPDR金ETF(2840)、價值黃金(3081)和恒生人幣金ETF(83168),其中SPDR金ETF為本港首隻黃金ETF,在2008年7月31日在聯交所主板上市,亦是目前交投最多的黃金ETF。恒生人幣金ETF以人民幣交易,要考慮兌滙風險。

黃金ETF一般持有實物金條,當投資者買入ETF,發行商會買入相應價值的實物黃金作後盾。黃金ETF的價格透明度高而且具流通性,買賣相對方便,惟買賣時間限制在股市交易時段。不過,買賣黃金ETF需支付經紀佣金、交易所徵費,以及發行商管理費;相關費用可參考交易所網站或發行商網站。

金礦股未必跟足金價

金礦股未必跟足金價

挑選金礦股,投資者要注意公司的黃金業務佔比、黃金產量、金礦儲備量;部分金礦公司除了開採黃金外,同時開採銅、鋅和鉛等,其他金屬價格變動,亦影響業績表現。若然補足金價升浪,當然要選金礦收入佔比較高的金礦股。金礦股的經營和開採成本,亦影響到集團的盈利表現。

另外,若股市持續惡化,風險胃納惡化太快,資金可能流出股票市場,金礦股有機會跟隨其他股票,出現沽壓。不過,部份金礦股會派發股息,可能增加投資回報。


Trury Wong


筆者為證監會持牌人士


本人並無持有上述股份


(以上評論為作者個人意見,並不代表本網站立場。投資者須注意投資涉及風險,價格可升可跌甚至變成毫無價值。投資者在作出任何投資決定前,應詳細閱讀有關之風險披露聲明及相關文件。)

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